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利率结构是由什么组成 利率的两大结构理论

利率是资金的价格,是金融市场中的重要组成部分,在了解利率理论的时候,许多人都有了解到过利率的结构理论,那么利率结构是由什么组成的呢?

利率结构是由什么组成?

所谓利率结构是指利率的风险结构和利率的期限结构:

【1】利率的风险结构:是指债券的到期期限相同但利率却不相同的现象,到期期限相同的债权工具利率不同是由三个原因引起的:违约风险、流动性和所得税因素。违约风险越高,利率越高;流动性越高,利率越低;所得税越高,利率越高。

【2】利率的期限结构:是指不同期限债券的风险相同但利率却不相同的现象,关于利率的期限结构一共有三大理论,分别是预期收入理论、分割市场理论、流动性溢价理论。

其中预期收入理论认为长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的算数平均值;而分割市场理论认为到期期限不同的每种债券的利率取决于该债券的供给与需求,其他到期期限的债券的预期回报率对此毫无影响;流动性溢价理论则是两者的结合。

以上就是有关于利率结构内容的分享,希望对大家有所帮助。

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