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固收+产品走红,原因有哪些?怎么选择合适的产品?

大家好,这里是“品存课堂每日读财”,我是大财师兄,本期和大家分享的主题是“固收+产品”。

在市场利率不断走低下,诸如货币基金、银行理财等稳健理财的收益率也在走低。而股市的震荡又令股票基金、偏股混合基金等进取型理财风险加大。在此背景下,可兼顾收益和风险的“固收+”产品开始走红,在理财市场上异军突起。

什么是固收+产品?

所谓的固收+产品,是一种将资金分散投资于风险和收益都完全不同的资产的组合产品。“固收+”里的固收,通常指的是一些收益比较确定、风险较低的债券类资产,比如国债、地方政府债、金融债券等,而其中的“+”,便是一些风险和收益都较高资产,比如股票、可转债等。

在基金产品中,“固收+”产品其实就是混合基金的一种,但混合基金并不都是“固收+”产品。另外,“固收+”产品也不仅仅局限于基金产品,也可能是其他类型的产品,比如银行理财产品,因为现在的银行理财子公司也能发行从事股票投资的理财产品,因此也具备发行“固收+”产品的条件。

一般来说,“固收+”产品会把大部分的资金用于投资收益稳定的债券类资产,小部分资金用于投资股票、可转债等风险资产,这是区分“固收+”产品与其他产品的重要特点。

为什么“固收+”产品能走红?

根据数据显示,今年以来新成立的“固收+”基金已达270多只,发行规模达到了3700多亿元,发行数量和规模均超过去年全年。截至今年二季度,“固收+”基金产品的规模已突破了2万亿元。这还仅仅是基金产品中的“固收+”产品,没有把其他理财中的同类产品算进去。而“固收+”产品之所以走红,不外乎两个原因。

首先,就是“固收+”产品的收益还不错。根据数据显示,目前700多只“固收+”基金过去一年的平均收益率达到了8。3%,且有超过95%的产品获得了正收益。

这个收益率相比一些股票基金或偏股混合基金来说并不算突出,但“固收+”产品对标的更多是稳健理财,而目前稳健理财的收益率很少有超过5%的,大多数甚至都不会超过4%。因此与稳健理财比起来,“固收+”产品在收益率上的优势非常明显。

其次,就是“固收+”产品的风险系数不是非常高。因为“固收+”产品会将大部分资金投资可带来稳定收益的债券类资产,就决定了它在骨子里就自带稳定属性,风险系数不会像股票基金和偏股混合基金那么高。

从风险系数等级来看,“固收+”产品的风险系数应该是处在纯债基金和偏股混合基金之间。

所以,“固收+”产品之所以受到青睐,是因为它能以比偏股基金更低的风险,获得比纯债基金更高的收益。

“固收+”产品怎么选?

随着“固收+”产品的走红,发行类似产品的机构也是越来越多,因此同质化现象也开始出现,想要从看起来都差不多的产品中找到合适自己的,需要有一些方法。

首先“固收+”产品的收益和风险,很大程度上取决于在股票、债券、可转债等资产上如何组合,不同的组合可以创造出不同风格的“固收+”产品,比如稳健型、平衡型或进取型等。因此在购买“固收+”产品时,需充分了解产品的定位,选择适合自己风格的产品。

其次,“固收+”产品的风格偏向稳健,因此在选择时应该更注重收益的稳定性,而非收益的高低。而要考察收益额稳定性,可从产品在各种行情下实现正收益的能力、收益率的最大回撤等指标来做出判断,就拿收益率的最大回撤来说,自然是越小越好。

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